هدفت هذه الدراسة إلى دراسة أثر التقلبات في أسعار الطاقة (النفط الخام والغاز الطبيعي) على مؤشرات الٍأسواق المالية العربية وتقلباتها خلال فترة حرب روسيا على أوكرانيا.
تم الاعتماد على البيانات الرسمية لأسعار النفط الخام والغاز الطبيعي ومؤشرات الٍأسواق المالية العربية خلال فترة ممتدة بين 06\01\2022 وحتى 28\12\2023؛ حيث تم الاعتماد على بيانات أسبوعية لمختلف المتغيرات.
وبهدف الوصول إلى نتائج الدراسة تم تطبيق اختبار الارتباط بين متغيرات الدراسة وكذلك اختبار استقرارية السلاسل الزمنية ومن ثم تم تطبيق نماذج Panel لاختيار معادلة الانحدار المناسبة للوصول لنتائج الدراسة باستخدام برنامج التحليل الإحصائي EViews 10.
توصلت الدراسة إلى مجموعة من النتائج والتوصيات أهمها: عدم وجود أثر ذو دلالة إحصائية للمتغير المستقل (التقلبات في أسعار الغاز) على المتغيرات التابعة (قيم وتقلبات مؤشرات الدول المصدرة وغير المصدرة للنفط) ووجود أثر ذو دلالة إحصائية للمتغير المستقل (التقلبات في أسعار النفط) على المتغيرات التابعة (قيم وتقلبات مؤشرات الدول المصدرة وغير المصدرة للنفط) وذلك عند استخدام نماذج البيانات المقطعية Panel Data من أجل اختبار فرضيات الدراسة.
كما وتبين عند إجراء الدراسة بشكل فردي بين المتغيرين المستقلين (التقلبات في أسعار النفط) و (التقلبات في أسعار الغاز) والمتغيرات التابعة (قيم وتقلبات مؤشرات الدول المصدرة وغير المصدرة للنفط – كل دولة على حدة) وذلك باستخدام اختبار OLS وجود أثر ذو دلالة إحصائية للمتغير المستقل (التقلبات في أسعار النفط) على معظم قيم وتقلبات مؤشرات الدول المصدرة وغير المصدرة للنفط، وعدم وجود أثر ذو دلالة إحصائية (التقلبات في أسعار الغاز) على معظم قيم وتقلبات مؤشرات الدول المصدرة وغير المصدرة للنفط.
توصي الدراسة بتوسيع نطاق البحث لتشمل الدول الأوروبية ذات الصلة المباشرة بالحرب الروسية على أوكرانيا، وبإجراء الدراسة بشكل منفصل لكل من المتغير المستقل (التقلبات في أسعار النفط) و (التقلبات في أسعار الغاز) على المتغيرات التابعة باستخدام نماذج بانل وبشكل فردي.